De los seis grupos financieros que cotizan en el Ibex, solo falta por comunicar sus resultados Unicaja, que lo hará el próximo martes. De las ganancias anotadas por los cinco grandes, se cosecharon en España 11.428,1 millones de euros. Es decir, el beneficio en el país se ha disparado un 52,8% más y supone casi la mitad del total. Ante este repunte esperado del resultado, el Gobierno impuso un impuesto extraordinario, en principio temporal por dos años, pero luego prorrogado por un tercero y con el compromiso de hacerlo permanente.

En el primer año, entre estos cinco bancos pagaron casi 1.050 euros, un abono que se elevará hasta alrededor de los 1.400 millones en este ejercicio, según los cálculos de las propias entidades. El sector ha discrepado sobre la tasa desde el inicio y lo ha recurrido en los tribunales. Pese a ello, el Ejecutivo parece haber ganado el debate en la calle y la banca ya asume que el gravamen se mantendrá en el tiempo. Eso sí, reclama al menos algunos cambios “para evitar el carácter discriminatorio que tiene”, apuntan fuentes financieras.

De los bancos que ya han presentado, el Santander es el que más beneficios se anotó el año pasado: 11.076 millones de euros, un 15,31% más. Es decir, el grupo que preside Ana Botín rebasó por primera vez (y con creces) la barrera simbólica de los 10.000 millones. Le sigue el BBVA, con un resultado de 8.019,1 millones, un 22,25% más. Para los dos grupos, que son los de mayor tamaño por su amplia presencia internacional, rompieron su mayor resultado fijado un ejercicio antes.

Tras ellos queda CaixaBank, la entidad con más volumen de negocio en España, donde concentra el grueso de su actividad. En 2023 ganó 4.816,1 millones, un 53,93% más, que no es su mejor cifra de siempre por el atípico 2021 y los extraordinarios apuntados entonces por la absorción de Bankia. Mientras que el Sabadell obtuvo 1.332,2 millones de beneficios, un 55,15% más en un ejercicio histórico para la entidad vallesana. Solo en España superó la barrera de los 1.000 millones de ganancias.

En el último escalón queda Bankinter, el primero en presentar sus números hace una semana: ganó 844,8 millones, un 50,8% más. Junto con CaixaBank, por tanto, son las únicas entidades que no ha registrado números récord. En Bankinter se debe igualmente a unos ingresos extraordinarios apuntados en 2021 por la escisión y salida a Bolsa de la aseguradora Línea Directa. Entonces, el grupo obtuvo un beneficio de 1.333 millones de euros.

Todavía más para 2024

Pese a estos guarismos, el sector confía en que 2024 sea todavía mejor. Con un avance mucho más moderado, pero esperan ganar algo más. “Si 2023 ha sido bueno, 2024 va a ser aún mejor”, avanzó Botín. Y su homólogo en el BBVA, Carlos Torres, cree que ocurrirá lo mismo en su banco: “El beneficio, en nuestra opinión, seguirá creciendo”.

Entre los motivos para el optimismo destaca que los ingresos todavía tienen que crecer algo, especialmente en el primer semestre, ya que falta por repreciar una parte pequeña de la cartera a tipo variable a nivel actual del euríbor, superior al de hace un año. Además, prevén mantener a raya los costes, principalmente el de los depósitos, y reducirán otros como el de las aportaciones a los fondos de resolución y de garantía de depósitos.

Así, sostienen que el margen de intereses podrá crecer otro poco, tras un repunte del 19,8% de forma agregada en 2023, hasta los 83.400,1 millones. Si se mira solo España, este guarismo se disparó un 44,1%, hasta los 26.969,1 millones. Esto se explica por el impacto en el Viejo Continente del cambio de la política monetaria del BCE, que se diluye en el global dado el negocio que tiene la gran banca española en países como Brasil, México, Estados Unidos y el Reino Unido, entre otros.

Con estos ingredientes, las entidades creen que el margen de clientes se estabilizará en los niveles actuales, por encima del 3%. El que se apunta un mejor diferencial entre lo que le cuestan los depósitos y el rendimiento del crédito es CaixaBank (3,58%). Le siguen el Santander (3,46%), BBVA (3,42%), el Sabadell (3,23%) y Bankinter (3%). Para este 2024 esperan que la rentabilidad de los préstamos crezca lo mismo o un poco más que el incremento que registre el coste del pasivo. Es decir, ya se ha alcanzado el pico o subirá de forma muy moderada.

Salto de la rentabilidad

El fuerte repunte del beneficio se basa en dos factores. Por un lado, los ya citados ingresos disparados. Y, por otro, una rentabilidad sobre capital tangible (ROTE) que ha mejorado en 3,72 puntos porcentuales de media. El líder destacado en esta métrica es Bankinter, con un 18,15%, una de las mejores cifras de Europa. El grupo que todavía dirige María Dolores Dancausa, que pasará el testigo a Gloria Ortiz en marzo como consejera delegada de la entidad, ha elevado esta métrica en casi cinco puntos porcentuales y medio.

Bankinter ha arrebatado así la plaza de banco español más rentable a BBVA. En el caso del grupo que preside Carlos Torres mejoró el ROTE al 17%, casi dos puntos porcentuales más. Le sigue CaixaBank (15,62%), que es la entidad que más ha incrementado su rentabilidad (casi seis puntos porcentuales), el Santander (15,06% con una mejora de 169 puntos básicos) y el Sabadell (11,49%, tras un avance de casi cuatro puntos).

La solvencia es otra de las cifras relevantes del sector que los bancos han impulsado de forma notable en 2023. Cada una de las entidades de la gran banca ha superado la barrera del 12%, el límite que sitúan los financieros a partir del cual existe exceso de capital. El que se anotó una ratio mayor es el Sabadell (13,21%). Le sigue el BBVA (12,67%), CaixaBank (12,38%), Bankinter (12,3%) y Banco Santander (12,26%).

Por volumen de exceso de capital sobre el 12% destaca el BBVA, con algo más de 2.400 millones, y el Santander, con alrededor de 1.600 millones de euros. Banco Sabadell, por su parte, se apunta casi 950 millones. Y CaixaBank unos 880 millones, aunque ya ha anunciado que recomprará acciones propias en el primer semestre por el exceso sobre el 12%. Eso sí, el sector pone en cuarentena estas cifras y prefieren ser cautos, ya que a comienzos del año que viene habrá cambios por Basilea IV, lo que elevará los requerimientos de capital.

Más eficientes

La morosidad, contra todo pronóstico, se ha mantenido estable en niveles bajos. En el año, solo ha crecido 4 puntos básicos de media. El banco que más aumentó su tasa de impagos fue el Sabadell, que pasó del 3,41% al 3,52%. Pese a ello, sigue muy lejos del 13,62% que alcanzó en España el sector en su conjunto durante la Gran Recesión, en diciembre de 2013. Bankinter destaca en esta métrica, al anotarse solo una mora del 2,11%, casi al mismo nivel que un año antes (2,10%). “El comportamiento de la morosidad ha sido más sano de lo que se anticipaba”, reconocía este jueves César González-Bueno, consejero delegado de Banco Sabadell.

Así, con los ingresos disparados y unos costes contenidos, el sector financiero ha mejorado ampliamente su nivel de eficiencia. El que se apuntó una ratio inferior (cuanto más baja, mejor) fue Bankinter, con un 37,34% tras rebajar la cifra en casi siete puntos porcentuales. Le sigue CaixaBank (40,9%), el BBVA (41,7%), el Sabadell (42,59%) y el Santander (44,1%). Los expertos consideran que un banco empieza a ser eficiente cuando este indicador está por debajo del 50%, por lo que los principales grupos españoles están en ese rango y con margen tras los ajustes realizados en la última década.

El banco puso a precio de mercado su participación en Telefónica, que asciende al 5% de forma estable, lo que le ha supuesto realizar un cargo contra la cuenta de 1.123 millones por la fuerte caída que ha registrado el valor en Bolsa. De hecho, el beneficio del banco en el cuarto trimestre se situó en 70 millones de euros, frente a los 678 millones de un año antes.  El mercado recogió los resultados con ligeros aumentos del precio de las acciones (ver cotización).

Según ha explicado la entidad, en el cuarto trimestre de 2016, el resultado se vio impactado por la dotación de 577 millones antes de impuestos (404 millones después de impuestos) para cubrir las reclamaciones ligadas a las cláusulas suelo de los préstamos hipotecarios en España. Si se excluyen ambos cargos, es decir, el cargo por las pérdidas de la cotización de Telefónica de 2017 y el realizado en 2016 por las cláusulas suelo, el beneficio atribuido sería de 4.642 millones, un 19,7% superior al de 2016.

El presidente de la entidad, Francisco González, se ha mostrado satisfecho con estas cuentas y ha destacado que 2017 ha sido un buen ejercicio y que 2018 será aún mejor. Y ha añadido que «la fortaleza de los ingresos recurrentes y la mejora de la eficiencia demuestran que estamos dando pasos importantes en nuestra estrategia de transformación». El BBVA prevé someter a la consideración de los órganos de gobierno correspondientes un pago en efectivo de 0,15 euros brutos por acción en abril como dividendo complementario del ejercicio 2017.

El año pasado el Grupo BBVA generó un margen de intereses, que refleja el negocio obtenido con los préstamos y depósitos, de 17.758 millones, un 4,1% más que el año pasado, «un máximo histórico, que también se vio en el cuarto trimestre. Esta partida, junto con las comisiones, impulsó el margen bruto hasta niveles récords de 25.270 millones», recuerda la entidad en la nota enviada a la CNMV. El ratio de eficiencia (que mide lo que gasta la entidad por cada cien euros que ingresa) terminó en el 49,5%, nivel mejor al del año anterior, que era del 51,9%.

La tasa de morosidad descendió hasta el 4,4% frente al 4,9% de 2016, «el nivel más bajo desde junio de 2012». La cobertura cierra el año en el 65%, inferior al 70% que tenía el banco en 2016, mientras que el capital exigible por el Banco Central Europeo, denominado CET 1 fully-loaded, se sitúa en el 11,1% a cierre de diciembre, por debajo del 12,2% de 2016.

Transformación digital

El proceso de transformación del banco ha avanzado, según la entidad. El BBVA cuenta con 22,6 millones de clientes digitales, un 25% más en términos interanuales. De estos,17,7 millones son clientes que se relacionan con la entidad a través del móvil, un 44% más que hace un año. Además, en seis países (España, Estados Unidos, Turquía, Argentina, Chile y Venezuela), los clientes digitales ya han sobrepasado el 50%.

Esta tendencia se aprecia también en las ventas. En diciembre, una de cada tres ventas era digital, cuando hace dos años era una de cada 10. En España, en 2017 representaban un 28,6% del total, que compara con un 17,1% del año anterior; en Estados Unidos representaban el 22,8% (versus un 19,4% de 2016); en México, avanzaron hasta el 21,7% (en 2016, un 11,9%); en Turquía, eran un 32,8% (frente al 25,2% del ejercicio previo); y, en América del Sur, el 36,9%, un porcentaje muy superior al de 2016 (15,4%).

En cuanto a las áreas de negocio, el 40,3% del beneficio procede de México, el 16,4% de España, el 16% de América del Sur, el 15,4% de Turquía, el 9,5% de Estados Unidos y el 2,3% de las participaciones en Eurasia. Las diferentes divisas con las que trabaja el grupo en estos países se han depreciado en el caso del peso mexicano, el dólar, el peso argentino, la lira turca y sobre todo el bolívar fuerte venezolano, que cayó un 90%.

México continúa siendo el pulmón del grupo, con un beneficio de 2.162 millones, un 9,2% más, gracias a la actividad crediticia para pymes, préstamos para la compra de coches y el negocio de las tarjetas de crédito.La clave en este país es el elevado margen que se obtiene con los créditos sobre todo si se mantiene baja la tasa de morosidad, que para el BBVA es del 2,3%; los tipos están en el 7,25% con una inflación del 6,5%.

En España mejora por las menores provisiones

En España el BBVA logró 1.381 millones, un 52,7% más, por la caída de las provisiones ya que los riesgos dudosos descendieron un 8%. Los tres márgenes de la cuenta de resultados presentaron caídas, con una bajada del 1,6% en los créditos concedidos en 2017 frente a los del ejercicio anterior, un 1% menos en depósitos y una subida del 10,5% en los fondos de inversión y en los de pensiones.

El lastre del ladrillo continúa pesando en las cuentas del BBVA. La unidad inmobiliaria perdió 501 millones, un 16% menos que en 2016. El año pasado la exposición neta al sector inmobiliario fue de 6.416 millones, un 37% inferior «por las operaciones mayoristas llevadas a cabo» sin tener en cuenta el acuerdo anunciado con el fondo Cerberus.

El banco tiene pendiente cerrar una venta a Cerberus que se realizará mediante la creación de una sociedad a la que el BBVA aportará activos inmobiliarios con un valor bruto de 13.000 millones. La entidad espera que se valore en 5.000 millones y tras la venta a Cerberus del 80% de las acciones, ingrese unos 4.000 millones. El banco advierte que se cerrará la operación «en la segunda mitad de 2018» por lo que todavía se desconoce el impacto que tendrá en beneficio y en capital.

Turquía, pese a la depreciación de la lira, aporta 826 millones al resultado consolidado, un 38% más, gracias a los importantes márgenes de negocio que obtiene en este país. Pese a la convulsa situación geopolítica del área, esta economía creció un 11% en el tercer trimestre de 2017, según cifras oficiales, y registró una inflación del 12%, con los tipos de interés en el 12,75%. El BBVA controla el 49,85% del turco Garanti, que elevó un 14% el crédito con una morosidad del 3,9% frente al 2,7% del año pasado.

En América del Sur el BBVA ganó 861 millones, un 11,6% más gracias a Argentina, Colombia, Chile y Perú. La situación empeoró en la filial de Colombia cuyo beneficio descendió un 7,3% y la morosidad subió del 3,5% al 5,3% en 2017.

En Estados Unidos el banco presidido por Francisco González ganó 511 millones, un 11% más, con ligeros aumentos en los créditos, los depósitos y caída de la morosidad hasta el 1,2%.